（1）當(dāng)上市公司有虛報(bào)財(cái)務(wù)資料的事件時(shí)，通常難以判斷由中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)還是應(yīng)由公司管理層負(fù)責(zé)。（2）證監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查并予以處罰，但證監(jiān)會(huì)不在上市公司監(jiān)管第一線，很難發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并進(jìn)行及時(shí)調(diào)查；香港交易所雖在監(jiān)管第一線，但又沒(méi)有調(diào)查和處分權(quán)。（3）香港交易所主板《上市規(guī)則》對(duì)保薦人的要求沒(méi)有創(chuàng)業(yè)板嚴(yán)格，這對(duì)保證主板上市公司質(zhì)量是一個(gè)漏洞，因主板對(duì)上市公司的要求較創(chuàng)業(yè)板更高，對(duì)主板上市公司保薦人的要求也應(yīng)更高。