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  • 上市IPO
企業(yè)重組上市IPO

應該如何籌劃上市

要上市主要需要確定以下幾個方面的內容:

第一,公司上市的目的
公司一般上市都是希望在國內外資本市場獲得企業(yè)發(fā)展需要的資金,但是也有企業(yè)是為了擴大企業(yè)的知名度以及提高公司運營的信用水平以及提升企業(yè)/正規(guī)化甚至國際化的形象;

第二,企業(yè)目前的經營狀況
1、如果公司目前已經盈利,可以根據企業(yè)目前盈利的水平確定在國內外什么或者哪一類資本市場選擇上市;因為不同的資本市場往往對申請上市的企業(yè)業(yè)績有不同的要求,比如香港主板股票市場上市要求企業(yè)過去兩年稅后利潤不少于1000萬元港幣,而上市前財政年度不少于2000萬元港幣;而國內A股主板股票市場上市一般要求申請企業(yè)的上一年有4000萬元人民幣凈利潤,并且需要有3億元人民幣的凈資產。
2、如果企業(yè)沒有盈利,也可以考慮在某些資本市場上市,比如香港創(chuàng)業(yè)板(GEM板),或者美國OTCBB(店頭交易市場)、PINK SHEET(粉紙板),加拿大多倫多創(chuàng)業(yè)板以及倫敦的AIM板,他們對申請企業(yè)的具體要求需要查看各自的官方資料/網站;

第三、上市實施步驟
首先,你(或者請專業(yè)人士或者機構)需要根據公司經營行業(yè)及狀況做出一個商業(yè)計劃書/也叫投資者備忘錄,以供有關上市咨詢和承銷機構了解公司基本概況;
然后,選擇投資銀行團隊(如果你們公司上市規(guī)模大,比如5000萬美元以上,選擇多家投資銀行團隊),并讓他們組織(你們決策)有關上市各個機構形成上市工作小組,一般包括國內外律師、國內外會計師/審計師、資產評估機構(視企業(yè)性質而定)、投資銀行等組成;
最后是由上述團隊跟企業(yè)共同完成招股說明書,并同企業(yè)一起向即將申請上市的有關證券主管機構申請上市。
另外,如果你們企業(yè)以前沒有對外融資的經驗,股東結構也比較單一的話,一般在正式啟動上市之前,需要進行一輪上市前的私募融資,邀請一兩個對你們行業(yè)有較深刻了解的金融投資機構(風險投資基金或者產業(yè)投資公司/基金)或者行業(yè)內對你們企業(yè)未來發(fā)展有較大幫助的企業(yè)(戰(zhàn)略投資者)投資你們公司,占有20-30%的股份,既融得了部分資金,又調整了你們公司的股東結構,非常有利于你們公司上市的進程和上市效果。

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