采用內(nèi)部評級法的銀行將受益資本充足率新規(guī)

一紙征求意見稿再度挑起市場對銀行再融資的敏感神經(jīng)。

6月9日，銀監(jiān)會發(fā)布消息稱，按照已經(jīng)公布的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，銀監(jiān)會正在起草修訂《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》），修訂的主導(dǎo)思想和有關(guān)政策精神均已體現(xiàn)在上述《指導(dǎo)意見》中。據(jù)了解，目前銀監(jiān)會已經(jīng)將該《辦法》下發(fā)到商業(yè)銀行，進(jìn)行內(nèi)部征求意見。

早在今年5月初，銀監(jiān)會就下發(fā)了《指導(dǎo)意見》，正式公布了資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性及貸款損失準(zhǔn)備的四大監(jiān)管工具。其中特別指出，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。 而此次《辦法》則進(jìn)一步細(xì)化了資本充足率方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關(guān)要求也將在國內(nèi)正式落地。

雖本次銀監(jiān)會并未就新規(guī)公布更多細(xì)節(jié)，但有媒體報(bào)道稱，《辦法》征求意見稿參照巴塞爾Ⅱ、Ⅲ相關(guān)規(guī)定，對信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系進(jìn)行了大幅修改，在一些具體參數(shù)設(shè)定上要求十分嚴(yán)格，其中規(guī)定權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重共有10個(gè)檔次，包括0、20%、50%、75%、100%、150%及1250%，并取消“對政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)”優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

采用內(nèi)部評級法的銀行受益？

“對于本次發(fā)布的新辦法，并不能一概而論，目前國內(nèi)一些銀行已經(jīng)進(jìn)行了長時(shí)間的探索，具備開展內(nèi)部評級法的條件，相對于權(quán)重法，此次新辦法發(fā)布對這些銀行的資本充足率影響反而是正面的。而根據(jù)監(jiān)管目前的思路，對于數(shù)據(jù)夠長，模型、平臺建設(shè)較好的銀行，可以在權(quán)重法和內(nèi)部評級法中二選一”，一位業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者表示。

他透露，目前內(nèi)部評級法有兩種，一是初級模型，即一些參數(shù)是給定的。另一是高級模型。國內(nèi)一些銀行從2003年就開始進(jìn)行該項(xiàng)實(shí)踐，截至目前，數(shù)據(jù)庫已近10年，五大行、招行已經(jīng)建立內(nèi)部評級法的數(shù)據(jù)庫和模型，已具備了實(shí)行初步內(nèi)部評級法的條件。

“幾年來部分銀行為該項(xiàng)it系統(tǒng)每年大約投入1億-2億元，其中不包括人員和開發(fā)費(fèi)用，從目前來看，監(jiān)管層是較為認(rèn)可的”，上述人士表示。

一位銀行風(fēng)控部門負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，新政策下發(fā)后，個(gè)別大型銀行的態(tài)度還是比較歡迎的。

“目前根據(jù)監(jiān)管的要求，對條件具備的銀行可以實(shí)行內(nèi)部評級法，從實(shí)際情況分析，確實(shí)實(shí)行內(nèi)部評級的銀行會受益，但這其中并不存在必然的邏輯關(guān)系，因?yàn)閺拈L遠(yuǎn)來看，市場自然會對資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較好的銀行作出選擇。當(dāng)然，對于部分資本補(bǔ)充能力不足，資產(chǎn)質(zhì)量不佳的中小銀行來說，如果要達(dá)到征求意見稿的要求，必然會帶來資本充足率壓力�！鄙鲜鋈耸勘硎尽�

申銀萬國近日發(fā)布的研究報(bào)告顯示，在權(quán)重法下，假設(shè)銀行間資產(chǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)，非按揭類個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)的假設(shè)下，新規(guī)對寧波、興業(yè)、華夏、浦發(fā)的資本充足率影響在1%以上，而對其他上市銀行的影響在0.1%-0.8%的范圍內(nèi)。

而在內(nèi)部評級法的假設(shè)下，商業(yè)銀行資本充足率將有1%-3%左右的提高。

申銀萬國認(rèn)為，新資本充足率計(jì)算方法對于行業(yè)的影響并沒有市場想象可怕，相反，商業(yè)銀行在趨嚴(yán)的權(quán)重法要求下，將會快速轉(zhuǎn)向內(nèi)部評級法，商業(yè)銀行對于風(fēng)險(xiǎn)的把握和管理水平將快速提升。

再融資勢在必行

6月11日，建設(shè)銀行董事會審議通過了發(fā)行800億元不少于5年期人民幣次級債的計(jì)劃，至此建行也成為今年以來計(jì)劃發(fā)行次級債最多的商業(yè)銀行。不僅如此，僅今年上半年，就有農(nóng)行、中行、交行、招行、民生銀行、華夏銀行、北京銀行等多家商業(yè)銀行拋出再融資方案。

農(nóng)行9日發(fā)布公告稱，該行在全國銀行間債券市場發(fā)行的500億元次級債券已經(jīng)發(fā)行完畢，所募集的資金將用于補(bǔ)充本行附屬資本。一季報(bào)顯示，農(nóng)行一季度資本充足率比去年底下降0.19個(gè)百分點(diǎn)至11.4%，低于11.5%的監(jiān)管紅線。同日，中信銀行也發(fā)布公告稱，證監(jiān)會發(fā)行審核委員會已審核通過了該行A股配股申請。根據(jù)中信銀行此前公布的方案，該行擬A＋H配股融資不超過260億元。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年14家上市銀行在境內(nèi)外資本市場再融資約3210億元用以補(bǔ)充資本，占當(dāng)年A股再融資的80%。但顯然，去年的天量融資并沒有緩解銀行的“資本饑渴癥”，銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全國銀行的資本充足率加權(quán)平均值為11.8%，較2010年末下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，即將到達(dá)11.5%的監(jiān)管臨界點(diǎn)。而此次《辦法》公布，再度引發(fā)市場對銀行將大規(guī)模融資的擔(dān)憂，近幾日銀行股承壓已跌至歷史最低估值。

“《辦法》剛開始征求意見，最終落地版可能會有一定的差異，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行，尤其是部分資本充足率已經(jīng)臨界的中小銀行會對其中一些要求持異議。從下發(fā)意見稿到確定最終版本，是銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)博弈的過程�！币晃蝗�商分析師告訴本報(bào)記者。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，目前的估算大多是假設(shè)所有銀行都采用權(quán)重法，預(yù)計(jì)未來兩年商業(yè)銀行資本缺口有4000億元左右，但如果排除掉這部分可以選擇采用內(nèi)部評級法的銀行，包括中、農(nóng)、工、建、交和招行，預(yù)計(jì)資本缺口將縮小至1600億元左右，這部分資金，銀行可能在未來兩年通過股權(quán)融資來補(bǔ)充。

“銀行是否進(jìn)行再融資，除了受監(jiān)管政策的影響，還要看貸款增速，畢竟目前銀行主要的資本消耗是貸款業(yè)務(wù)。”上述風(fēng)控部分負(fù)責(zé)人提醒。