中國銀行業(yè)協會發(fā)布的《2012年中國資產托管行業(yè)發(fā)展報告》（下稱《報告》）顯示，截至2012年末，國內18家托管銀行托管資產規(guī)模突破22萬億，達到22.39萬億，較上年增長58.25%。無論增量還是增幅，均創(chuàng)下三年新高。[新西蘭注冊公司]
與此形成鮮明對比的是，金融機構當前卻頻頻面臨存款流失的尷尬境地。整個2012年，金融機構本外幣存款余額94.29萬億元，同比僅增長14.1%，遠低于托管資產58.25%的增長水平。
此消彼長，國際上評判托管市場地位的一個重要指標——存托比（資產托管規(guī)模余額占金融機構存款總量的比例），在2012年迅速攀升：從2011年末的17.12%上升至2012年末的23.75%，勁升6.63個百分點。
存款疲弱，但托管資產激增的現象，折射出當下中國金融結構正在發(fā)生的重大變異：貸款在社會融資規(guī)模中的重要性正在下降，直接融資迅速侵占間接融資的地盤。
應對利率市場化抓手
“中國的資產托管業(yè)務始于1998年封閉式證券投資基金，這幾年隨著資本監(jiān)管的趨嚴，利率市場化的來臨，各家銀行無一例外都將資產托管業(yè)務視為戰(zhàn)略重點�！币幻麌写笮型泄懿咳耸糠Q，托管業(yè)務是一項不占用銀行資本、收入非常穩(wěn)定的中間業(yè)務。
7月19日，央行宣布放開貸款利率管制，利率市場化大踏步向前推進。這種背景之下，商業(yè)銀行依靠傳統存貸利差的盈利模式日益難以為繼。對于銀行而言，提高中間業(yè)務收入，減少資本消耗，成為經營轉型的兩大出發(fā)點，而托管業(yè)務恰恰完全符合上述兩項要求。
《報告》稱，2012年，中國證券市場整體低位徘徊，但隨著資產托管多元化的發(fā)展，尤其是銀行理財托管、信托財產保管、各類創(chuàng)新型托管業(yè)務迅速發(fā)展，托管資產規(guī)模總體保持持續(xù)增長。
統計顯示，2012年末，國內托管資產規(guī)模達到22.39萬億元，較上年增長58.25%，而2010、2011年的增幅分別為38.02%和49.27%。[注冊塞舌爾公司]增量上，2012年當年新增托管資產規(guī)模8.24萬億，與2011年新增規(guī)模4.67萬億相比多增了3.57萬億。
具體來看，22.39萬億的托管資產中，規(guī)模由大到小的排列順序依次為：銀行理財托管（6.1萬億）、信托財產保管（3.86萬億）、其他資產托管（3.31萬億）、保險資金托管（3.28萬億）、證券投資基金托管（2.8萬億）、券商資產管理托管（1.56萬億）以及股權投資基金托管（6040億元）等。
“金融業(yè)目前有三個明顯趨勢：互聯網金融、產融結合以及金融脫媒。”平安銀行行長助理張金順表示，這三個趨勢組成了一個信用契約三方的安排。這種安排，昭示了銀行托管業(yè)務非常廣闊的前景。
此前，一名國有大行人士就曾對本報表示，未來的趨勢肯定是金融脫媒日益深化。銀行與其抗拒、掙扎，不如主動融入其中，資產托管業(yè)務就是主動融入這一趨勢的重要抓手。
在商業(yè)銀行目前所能提供的資產托管產品中，證券投資基金托管、基金公司特定客戶資產管理托管、證券公司客戶資產管理托管等多個產品，都與直接融資息息相關。
目前，發(fā)達國家的存托比通常大于100%，而中國目前只有23.75%，這也說明中國托管業(yè)仍有巨大成長空間。
托管費收入增幅落后于資產規(guī)模
在存貸款市場，國有大行僅占半壁江山；在托管市場，國有大行則占據了絕對統治地位。
2012年末，工行的托管資產余額就高達3.95萬億元，市場占比達到17.78%，居于行業(yè)首位。此外，中行、農行、建行的托管資產規(guī)模均在2.9萬億元以上。四大行的托管資產規(guī)模在18家托管銀行托管資產規(guī)模中占比遠超50%。
其他銀行方面，交行、興業(yè)銀行、招行托管資產規(guī)模超過萬億元；民生、光大、浦發(fā)和中信銀行托管資產規(guī)模超過7000億元；而其余的華夏、平安等銀行托管規(guī)模低于5000億。
“五大行占盡優(yōu)勢，與這幾家國有大行較早進入這一市場有直接關系�！鄙鲜鰢写笮腥耸勘硎�，此外，國有大行客戶基礎雄厚，這些也直接帶動了托管業(yè)務的規(guī)模。
但從2009年開始，平安銀行、郵儲行、廣發(fā)銀行、[注冊薩摩亞公司]北京銀行等多家銀行獲得托管人資格，市場競爭就開始日趨激烈。2012年的情況顯示，托管市場正呈現分散化的趨勢。
《報告》顯示，2012年，18家國內托管行托管資產同比增長58.25%。所有中小銀行托管資產增速均超過行業(yè)平均增速。一些基數較低的中小銀行增速竟達到三倍以上，興業(yè)、民生、浦發(fā)等銀行托管資產規(guī)模創(chuàng)下超過一倍的增長速度。
截至2012年末，中小托管銀行托管資產市場份額占比首次超過三成，較上年末增長12個百分點。而在2011年末，中小托管行市場占比僅有22.68%。
與托管資產的規(guī)模相掛鉤，托管業(yè)務收入亦絕大部分被國有大行收入囊中：2012年，托管業(yè)務收入超過20億元的銀行有3家，均為國有大行，而除了興業(yè)銀行憑借托管費收入超過10億元擠進第一梯隊之外，所有的中小銀行托管業(yè)務收入均在10億元以下。整體而言，2012年托管費收入僅同比增長26.8%，落后于資產規(guī)模增速。
基于托管業(yè)務規(guī)模迅速擴大，昨日，中國銀行業(yè)協會還發(fā)布了《商業(yè)銀行托管業(yè)務指引》。這一指引是行業(yè)內第一份專門針對托管業(yè)務的自律性規(guī)范文件。《指引》要求，托管銀行不得以免收托管費、減免托管人債務或承擔相關費用等不正當競爭方式爭攬客戶。
“托管業(yè)務需要依靠強大的IT系統，銀行開發(fā)維護這些系統，雇人開辦托管業(yè)務都是有成本的�！币幻煞葜沏y行托管業(yè)務部人士稱，看似免收客戶的托管費，銀行付出的成本最終還是會從存貸款等其他業(yè)務中找回來�！艾F在有這條規(guī)定，出發(fā)點是防止不正當競爭。”
