摩根士丹利調(diào)低比亞迪(01211.HK)2010/11年盈測7.3%/1.1%，反映汽車銷售勢頭較預(yù)期慢，但每股新盈測仍屬市場輩識上限，因預(yù)期庫存調(diào)整接近尾聲，及最終需求復(fù)蘇令付運再次起飛；目標(biāo)價相應(yīng)由70元下調(diào)至64元，評級維持“與大市同步”。大摩認為，比亞迪銷售增長穩(wěn)健、利潤率/股本回報高過同業(yè)，以及涉足新能源業(yè)務(wù)潛力，足以支持估值溢價，可等待更低入市點收集。