凈資本在信托評級中地位提升，便間接與今后能開展的業(yè)務相掛鉤，信托公司選擇此時點增資，是明智之舉。
2015開年不足兩周，去年信托增資潮的延續(xù)已初見端倪。
目前，已有4家信托公司先后公告增資擴股計劃完成，其中華寶信托增資額度較大，增資后注冊資本超過37億元，躋身注冊資本排名前十位。
在多位信托業(yè)內(nèi)人士來看，[北京瑞豐注冊香港公司]今年內(nèi)信托公司仍將頻繁增資擴股。這緣于將在年內(nèi)出臺的信托評級新規(guī)中凈資本所占比重的大幅提升。
而凈資本計算標準也將在此前重置。資本實力對信托評級影響加深，在業(yè)務開展分級監(jiān)管的要求下，資本實力與業(yè)務發(fā)展創(chuàng)新相掛鉤。
至此，增資如同信托公司修建轉型之路時的路基鋪墊。
華寶17億增資促轉型
近日，華寶信托發(fā)布公司注冊資本變更及章程修改公告顯示，經(jīng)股東會審議通過及上海銀監(jiān)局批準，公司注冊資本由人民幣20億增加至人民幣37.44億。
據(jù)了解，此次增資通過現(xiàn)金增資的方式，增資后各股東持股比例保持不變。
根據(jù)2013年年報，華寶信托股東包括寶鋼集團和舟山市財政局，兩者分別持股98%和2%。
增資同時，華寶信托也對公司章程做了相應修訂，主要包括：根據(jù)本次增資情況調整了公司的注冊資本，根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定增加了股東為公司提供流動性支持和補充資本的義務，增加了公司風險化解方式等。
在泛資管的時代背景下，信托公司必須具備更強的資本實力，資本實力雄厚的信托公司在展業(yè)過程中更易獲得業(yè)務機會。
華寶信托方面表示，目前公司正在推動信托業(yè)務向主動管理轉型，因此公司也存在擴充凈資本的需求，以保證業(yè)務發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，華寶信托管理信托資產(chǎn)共計2715億元，其中主動管理規(guī)模占比約43.7%。
其還表示，2015年公司將主要發(fā)展主動管理類證券、私募基金、投融資、產(chǎn)融結合等核心業(yè)務。
并將同時開拓直銷渠道，以及運用信托制度結構的靈活性提供綜合金融解決方案。
證券投資業(yè)務一直是華寶信托的業(yè)務重點，并以主動管理見長，產(chǎn)品線下包括權益投資、量化對沖、債券投資等。
此外，華寶信托同時擁有證券、基金牌照，持有華寶證券40.6%股權，以及華寶興業(yè)基金51%股權。后者是國內(nèi)首家信托公司發(fā)起設立的中外合資基金公司。
信托增資仍頻現(xiàn)
除華寶信托外，廈門信托也于1月2日公告稱，公司注冊資本由16億增加至23億，由股東方按股權比例出資。
近半月以來，另有中原信托、華融信托、四川信托先后完成增資。
而國投信托引入戰(zhàn)略投資者也于近日最終獲批，泰康人壽和悅達集團正式成為國投信托股東，分別獲得35%和10%股權。
國投信托由“國投信托有限公司”更名為“國投泰康信托有限公司”，注冊資本增至21.905億元。
實際上，從2014年上半年起已經(jīng)頻現(xiàn)信托公司增資。中國銀監(jiān)會主席助理楊家才將2014年稱為增資擴股的一年。
其表示：“全年有24家機構增資和變更股權，其中有16家凈增加資本290億元。即便是沒有增加資本的，也改選了更好的股東，承諾了“生前遺囑”。
總的來看，信托資本實力有了很大的提升�！�
其中，中信信托資本增加88億元至100億元，成為市場首家百億資本的信托公司。其次中融信托增加44億元至60億元，以及興業(yè)信托增加24.24億元至50億元。
多家完成增資的信托公司內(nèi)部人士均認為，形成增資潮有多個因素，其一是增強資本實力可以提高公司抗風險能力；其二是銀行、保險均將資本實力作為合作的衡量標準。
根據(jù)保監(jiān)會要求，保險資金在選擇投資集合資金信托計劃時擔任受托人的信托公司凈資產(chǎn)不能低于30億元。有業(yè)內(nèi)人士透露，保監(jiān)會對合作信托公司的凈資產(chǎn)門檻要求仍有提高趨勢。
而銀行在對信托公司進行準入及授信評估時，往往將資本金、凈資產(chǎn)等作為重要的評判指標。
還有最為重要的一點，即根據(jù)監(jiān)管思路，信托公司凈資本與信托業(yè)務發(fā)展間接掛鉤，擴充資本是保證未來公司業(yè)務發(fā)展的前提之一。
資本實力間接掛鉤業(yè)務
繼2013年的信托行業(yè)年會上楊家才提出分類經(jīng)營機制和資本約束機制后，其在2014年信托業(yè)年會中延續(xù)了這一思路，并進一步強調了對信托公司凈資本的重視。
上月，隨會下發(fā)給信托公司討論的資料中包括《關于調整信托公司凈資本計算標準有關事項的通知》、《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》（修訂）等文件。
一家西部地區(qū)信托公司副總對記者表示：“凈資本新規(guī)的具體指標尚未明確，但指標上調的趨勢基本確定。
經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，環(huán)境已較先行規(guī)則制定的2010年發(fā)生很大變化，新規(guī)的標準上調幅度應該不小�！�
資本約束機制即凈資本管理，將業(yè)務規(guī)模與資本余額掛鉤。
而分級監(jiān)管機制依據(jù)信托評級標準，這份制度正在重置過程中，與現(xiàn)行標準不同，新規(guī)中凈資本與信托評級的關系變得更為密切。
凈資本即“凈資產(chǎn)-各類資產(chǎn)的風險扣除項-或有負債的風險扣除項-中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會認定的其他風險扣除項”，信托公司的注冊資本則包含于凈資產(chǎn)中，增加注冊資本便相應的使凈資本有所提高。
在記者拿到一份信托評級制度最新征求意見稿中，凈資本作為四個評級標準之一單獨列項，下設凈資本總額、凈資本/風險資本、凈資本/凈資產(chǎn)、信托賠償準備金計提比率四個分項，作為對信托公司實力評價，在總評分中占比15%。
楊家才表示，實力首先是資本，一個只有10億資本的公司，當然不能與擁有100億資本的公司一樣做業(yè)務。
做生意講究將本求利，資本大的公司就可以膽子大一些多做點事。
他表示：“證監(jiān)會對上市也很支持，注冊制推行后上市將更便捷。外資不僅可以引進，而且股比還可以放大�！�
“凈資本在信托評級中地位提升，便間接與今后能開展的業(yè)務相掛鉤，信托公司選擇此時點增資，是明智之舉�！币患掖笮托磐泄狙芯坎控撠熑苏J為，“現(xiàn)在兩項新規(guī)都將在年內(nèi)出臺，這之前還會陸續(xù)有信托公司提出增資計劃，以期在新的評級中有更好表現(xiàn)。”
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