4月2日晚間，陜國(guó)投發(fā)布2014年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.35億元，同比微增0.32%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.51億元，同比增長(zhǎng)12%。
陜國(guó)投手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、[寧波瑞豐注冊(cè)香港公司]投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、其他業(yè)務(wù)收入較2013年則分別下滑了3.52%、23.44%、215.31%和42.64%。
與凈利潤(rùn)暴增2.6倍的安信信托相比，陜國(guó)投的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)并不明顯，但12%的增速基本與整個(gè)信托行業(yè)的增速持平。
陜國(guó)投同時(shí)公布了2014年利潤(rùn)分配預(yù)案為：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.30元（含稅），送紅股0股（含稅），不以公積金轉(zhuǎn)增股本。
年報(bào)中，陜國(guó)投再次提及了其在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、向財(cái)富管理方向轉(zhuǎn)向的策略，但總體來(lái)看，其收入的主要來(lái)源仍為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展仍有待提高。
營(yíng)業(yè)收入僅增0.32% ：自有業(yè)務(wù)“折戟”二級(jí)市場(chǎng)
根據(jù)年報(bào)顯示，陜國(guó)投2014年全年新增信托項(xiàng)目215個(gè)，規(guī)模669億元，同比增長(zhǎng)143%。
到期兌付信托項(xiàng)目110個(gè)、金額352億元，向信托客戶分配信托收益68.69億元；截至2014年年底，公司存續(xù)信托規(guī)模1216億元，同比增長(zhǎng)35.74%，為歷史最高。
相比之下，2014年陜國(guó)投營(yíng)業(yè)收入為8.35億元，同比僅增長(zhǎng)0.32%，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的“陣痛”在陜國(guó)投身上體現(xiàn)得尤為明顯。
根據(jù)公開資料顯示，2014年末，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入954.95億元，相比2013年末的832.60億元，同比增長(zhǎng)14.69%。
雖然這一行業(yè)增速較2013年已有大幅回落，但陜國(guó)投0.32%的營(yíng)業(yè)收入增速與行業(yè)平均值仍有較大差距。
“公司收入變化的驅(qū)動(dòng)因素一是公司信托業(yè)務(wù)帶來(lái)的信托手續(xù)費(fèi)及傭金收入；二是自有業(yè)務(wù)貸款利息收入及投資收益�！标儑�(guó)投表示。
具體來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入方面，陜國(guó)投2014年利息凈收入同比增加32.87%，達(dá)到2.74億元，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、其他業(yè)務(wù)收入較2013年則分別下滑了3.52%、23.44%、215.31%和42.64%。
針對(duì)信托行業(yè)業(yè)績(jī)的大幅滑落，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)專家理事周小明此前表示�！耙环矫媸侨踅�(jīng)濟(jì)周期和強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)傳統(tǒng)融資信托業(yè)務(wù)的沖擊效應(yīng)明顯加大；另一方面是舊增長(zhǎng)方式的萎縮速度與新增長(zhǎng)方式的培育速度之間的‘時(shí)間落差’，即新業(yè)務(wù)培育需要一個(gè)過(guò)程，其培育速度目前尚滯后于舊業(yè)務(wù)萎縮速度。如何加快轉(zhuǎn)型進(jìn)程，是信托業(yè)未來(lái)發(fā)展的核心挑戰(zhàn)�！�
另外，在自有業(yè)務(wù)上，2014年陜國(guó)投擴(kuò)大了以政府融資平臺(tái)為主的貸款業(yè)務(wù)，加大了在資本市場(chǎng)上的運(yùn)作力度，中長(zhǎng)期股票投資也加大了投入，同時(shí)積極捕捉金融股權(quán)投資機(jī)會(huì)、開展同業(yè)拆借、購(gòu)買券商理財(cái)產(chǎn)品等短期運(yùn)作等，實(shí)現(xiàn)自有業(yè)務(wù)收入3.88億元。
雖然經(jīng)歷了去年下半年的牛市，但陜國(guó)投證券投資的表現(xiàn)卻不容樂(lè)觀。
據(jù)披露，報(bào)告期內(nèi)，陜國(guó)投按照年度投資計(jì)劃和《自有資金證券投資管理辦法》，開展二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益為-88.5萬(wàn)元。
截至2014年末，陜國(guó)投通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買的股票包括中利科技（持股比例0.37%）、華力創(chuàng)通（持股比例0.06%）等。
但陜國(guó)投在證券投資市場(chǎng)的熱情不減，發(fā)布年度報(bào)告的同時(shí)，陜國(guó)投還披露了2015年度證券投資計(jì)劃，陜國(guó)投表示2015年將繼續(xù)運(yùn)用自有資金投資證券市場(chǎng)，計(jì)劃年度內(nèi)投資成本不超過(guò)13億元。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)儲(chǔ)備
對(duì)于2015年的發(fā)展規(guī)劃，陜國(guó)投表示將圍繞傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深挖機(jī)會(huì)，優(yōu)化傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；大力強(qiáng)化與銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等金融同業(yè)的合作；進(jìn)一步大力強(qiáng)化證券投資信托業(yè)務(wù)，以北京、上海、深圳為主，打造更強(qiáng)的證券信托業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，促進(jìn)此特色業(yè)務(wù)不斷做強(qiáng)做大。
據(jù)了解，2014年陜國(guó)投先后增持了永安保險(xiǎn)和長(zhǎng)安銀行股份，以求不斷擴(kuò)展資源布局。
根據(jù)年報(bào)披露，2014年陜國(guó)投的信托資金主要投向了基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域。
截至2014年12月31日，陜國(guó)投實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.51億元，同比增長(zhǎng)12%，管理的信托項(xiàng)目資產(chǎn)總額為1242.87億元，負(fù)債總額為1.38億元。
信達(dá)證券研報(bào)分析認(rèn)為，公司去年整體經(jīng)營(yíng)狀況一般，雖同比實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但其收入仍主要來(lái)源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)偏少導(dǎo)致其成長(zhǎng)動(dòng)力受限，對(duì)其發(fā)展前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，短期利空股價(jià)。
實(shí)際上，2014年陜國(guó)投在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域已有所布局。
據(jù)披露，2014年，陜國(guó)投已針對(duì)土地流轉(zhuǎn)信托、資產(chǎn)證券化、科技引導(dǎo)基金、有限合伙基金、互聯(lián)網(wǎng)金融、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的探索，同時(shí)，公益信托也實(shí)現(xiàn)有效破題，為下一步轉(zhuǎn)型升級(jí)奠定了較好基礎(chǔ)。
據(jù)了解，2014年陜國(guó)投圍繞戰(zhàn)略發(fā)展、研究平臺(tái)設(shè)立、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面已展開相關(guān)投入共計(jì)368萬(wàn)元，占陜國(guó)投最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)0.10%，占營(yíng)業(yè)收入0.44%。
“陜國(guó)投轉(zhuǎn)型取得初步成效，但仍存在不少問(wèn)題和不足，高素質(zhì)專業(yè)人才依然較匱乏；轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步子還不夠大，創(chuàng)新能力有待大力提升；營(yíng)銷瓶頸仍需進(jìn)一步打破，直銷團(tuán)隊(duì)力量有待充實(shí)；資本市場(chǎng)運(yùn)作還需加大研判和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的把握力度�！标儑�(guó)投表示。
據(jù)了解，去年11月份，[大連瑞豐注冊(cè)香港公司]陜國(guó)投披露了最新一輪的增資計(jì)劃，擬發(fā)行不超過(guò)4.5億股，募集不超過(guò)32億元，若順利完成，公司資本金將增至70億元以上。
根據(jù)此前媒體的報(bào)道，陜國(guó)投的32億元定增計(jì)劃中，除了大股東按照原有持股比例認(rèn)購(gòu)?fù)猓�希望引入新的戰(zhàn)略投資者，以此指導(dǎo)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
此外，在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新的同時(shí)，陜國(guó)投也提出了向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的規(guī)劃，意在優(yōu)化創(chuàng)新體制機(jī)
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