監(jiān)管層再出重拳，券商通過(guò)特定系統(tǒng)為客戶(hù)配資提供便利行為被要求整改。
證券公司聯(lián)手信托公司，[汶萊公司注冊(cè)]通過(guò)恒生HOMS系統(tǒng)為客戶(hù)配資加杠桿的行為，正迎來(lái)有關(guān)方面的重拳治理。有關(guān)監(jiān)管方面已開(kāi)始嚴(yán)密排查恒生HOMS系統(tǒng)，要求券商匯總與信托的合作協(xié)議、合作規(guī)模等，并要求相關(guān)券商盡快制定、上報(bào)整改方案。
此前監(jiān)管方面明確規(guī)定，券商不得開(kāi)展場(chǎng)外配資、傘形信托。4月16日，證監(jiān)會(huì)張育軍曾在證券公司融資融券業(yè)務(wù)情況通報(bào)會(huì)上表示：“券商不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利。”
但在巨大利益面前，以傘形分倉(cāng)系統(tǒng)為客戶(hù)加杠桿的這種“任性行為”一直屢禁不止。眾多券商通過(guò)與信托簽訂投資顧問(wèn)等協(xié)議，為信托的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品推薦客戶(hù)，甚至為恒生HOMS系統(tǒng)提供交易結(jié)算數(shù)據(jù)等便利的行為一直存在。
而此次監(jiān)管層對(duì)恒生HOMS系統(tǒng)進(jìn)行排查，意味著利用該系統(tǒng)的配資業(yè)務(wù)今后將難以展開(kāi)。
監(jiān)管層第二次“禁傘”，目的便不在于禁用傘形信托這一正常的金融產(chǎn)品，而在于遏制掛靠于傘形信托的恒生HOMS系統(tǒng)。
此外需指出的是，盡管證監(jiān)會(huì)對(duì)傘形信托一再?lài)?yán)管，但銀監(jiān)部門(mén)從始至終未對(duì)傘形信托進(jìn)行文件約束以及口頭指導(dǎo)。
根據(jù)媒體報(bào)道，前期監(jiān)管層主要講了兩點(diǎn)：
第一，券商的融資融券資金不能參與場(chǎng)外配資。
第二，券商不要給配資提供端口接入的便利。
對(duì)于有關(guān)“部分券商接到監(jiān)管約談以及整改HOMS”一事，恒生電子作出如下回應(yīng)：所以，我們的理解是，券商需要核實(shí)哪些賬戶(hù)和資金屬于配資性質(zhì)的，然后不給與端口連接的方便，所以需要對(duì)通過(guò)HOMS接入的賬戶(hù)與資金做一個(gè)核查，應(yīng)該是早幾個(gè)禮拜已經(jīng)在陸陸續(xù)續(xù)落實(shí)這些措施了，周末的消息也只是其中一部分而已。
恒生HOMS系統(tǒng)何方神圣？
HOMS系統(tǒng)允許將一個(gè)證券賬戶(hù)下的資金分配成若干獨(dú)立的小單元，進(jìn)行單獨(dú)的交易和核算，也就是業(yè)內(nèi)所稱(chēng)的傘形分倉(cāng)功能。
目前，多數(shù)信托公司均使用HOMS系統(tǒng)，[注冊(cè)安圭拉公司]配資公司可通過(guò)HOMS云平臺(tái)與信托公司進(jìn)行線上對(duì)接，采用分拆子賬戶(hù)的形式實(shí)現(xiàn)與傘型信托多個(gè)子信托的對(duì)應(yīng)。
去年年中以來(lái)，大批配資公司誕生，它們以自有資金充當(dāng)傘形信托劣后級(jí)，通過(guò)該系統(tǒng)進(jìn)行再分倉(cāng)，以1∶5甚至更高的杠桿比例，將“傘中傘”分拆銷(xiāo)售給不同投資者，資產(chǎn)門(mén)檻低至千元。
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