【核心提示】由于“兌付風波”的屢次發(fā)生，信托公司和銀行原來互利互惠的通道合作關(guān)系正在發(fā)生微妙的變化。長期以來，信托業(yè)依賴于銀行體系生存的無奈，正因為這些風險的積聚變得更加明顯，不少企業(yè)開始試水開放式平臺，甚至包括第三方機構(gòu)在內(nèi)也在嘗試搭建“機構(gòu)直營店”，吸引包括信托公司、基金子公司在內(nèi)的直銷人員入駐銷售。
搭建信托銷售開放式平臺
事實上，[注冊加拿大公司]信托營銷過程中的亂象已持續(xù)多年，目前，大多數(shù)信托公司主要依靠銀行渠道銷售信托產(chǎn)品，或依靠獨立的第三方理財機構(gòu)進行銷售。但是，由于信托產(chǎn)品的私募性質(zhì)以及較高的門檻，其對投資者風險承受能力要求較高，第三方代銷信托產(chǎn)品在近年暴露出不少的風險。
目前，已經(jīng)有第三方網(wǎng)站推出了針對信托公司等機構(gòu)名為“線上直營店”的平臺，信托公司等發(fā)行機構(gòu)及其銷售人員通過第三方理財機構(gòu)開放式平臺的后臺風控審批通過之后，便可直接入駐平臺進行理財產(chǎn)品的銷售，類似于各類發(fā)行機構(gòu)的天貓旗艦店。
以聚孚金融信托網(wǎng)為例，目前已有包括紫金信托、愛建信托在內(nèi)的5家信托公司，以及同信證券6家機構(gòu)入駐。
在傳統(tǒng)的信托產(chǎn)品代銷模式中，投資者與第三方理財經(jīng)理對接，這就使得信托公司和投資者之間出現(xiàn)了信息不對稱，部分風險由此醞釀。根據(jù)該平臺上提供的信息，通過該平臺，投資者可以直接與信托公司理財經(jīng)理對接。
這種模式，實際上就和前年淘寶搞的天貓旗艦店一樣，淘寶通過平臺開放的方式，提供一個針對發(fā)行機構(gòu)的理財產(chǎn)品直銷渠道，讓發(fā)行機構(gòu)及其銷售人員在這個開放式平臺上面直接面對客戶進行理財產(chǎn)品的銷售，后續(xù)的客戶跟蹤服務(wù)等都是由信托公司的銷售人員負責，平臺并不參與相關(guān)的銷售及后續(xù)服務(wù)流程。
當用戶在網(wǎng)站上瀏覽相關(guān)機構(gòu)直營店頁面并點擊預(yù)約理財產(chǎn)品時，信托公司等發(fā)行機構(gòu)的銷售人員便可在第一時間為其提供產(chǎn)品介紹以及銷售咨詢等服務(wù)。這樣便可以保證用戶看到各類型理財產(chǎn)品信息，并可直接與發(fā)行方進行對接和咨詢購買。
有助于中小公司拓展銷售渠道
去年4月銀監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布了史上最嚴的監(jiān)管文件《關(guān)于信托公司風險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》及相關(guān)執(zhí)行細則。相關(guān)文件從保護投資者合法權(quán)益出發(fā)，明確提出了嚴格代銷標準，禁止信托公司委托非金融機構(gòu)推介信托計劃，防止第三方非金融機構(gòu)代銷風險向信托公司傳遞，而此處的非金融機構(gòu)主要是指第三方理財機構(gòu)。
在這樣的背景下，第三方直接代銷信托計劃的路將逐漸收窄，第三方企業(yè)也逐漸探索新的出路。
實際上，發(fā)行機構(gòu)的線上直營店對直銷能力較弱的信托公司有較強的吸引力。大型信托公司普遍建立了健全的直銷渠道，對這種營銷方式目前需求并不高，而中小信托公司或許會更對這種成本相對較低的展業(yè)方式感興趣。
某在該平臺上入駐的信托公司負責人表示，該平臺目前相當于為其提供了一個類似于廣告的平臺。此外，由于信托計劃不允許公開宣傳，為使信托公司在該平臺上推介項目合規(guī)，該平臺的做法是只有注冊用戶才能預(yù)約產(chǎn)品。與此同時，這項業(yè)務(wù)做大，對網(wǎng)站的流量無疑提出了較高的要求。該平臺能否獲得市場更多的認可，尚待觀察。業(yè)內(nèi)人士表示，該平臺利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)和資源共享機制，整合各類型理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)及營銷人員等資源來實現(xiàn)理財產(chǎn)品的線上和線下的直銷，但能否獲得市場及監(jiān)管層的認可尚需觀察。
不過，類似開放式網(wǎng)絡(luò)銷售平臺不僅第三方在嘗試，部分信托公司及信托公司旗下子公司也有涉及，如四川信托搭建的開放式財富管理平臺、陸金所等。
相對于信托網(wǎng)構(gòu)建的信托直營店模式，陸金所搭建的信托信息平臺功能要豐富很多。據(jù)悉，與陸金所簽訂合作協(xié)議，并在陸金所信托專區(qū)開設(shè)旗艦店的信托公司，可以向平臺用戶發(fā)布產(chǎn)品直銷信息，即信托公司可以進行自有產(chǎn)品的一級發(fā)售，也可以發(fā)布二級轉(zhuǎn)讓信息，也就是說，該信托信息平臺也具備了信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓功能。
大部分公司還在摸石頭過河
針對信托網(wǎng)搭建的機構(gòu)直營店，業(yè)內(nèi)人士表示，這種平臺模式是變相繞開監(jiān)管層已明令禁止第三方理財機構(gòu)代銷信托產(chǎn)品的規(guī)定為信托公司推薦客戶，從而變相達到銷售目的。另外，此前也有平安集團內(nèi)部人士公開表示，監(jiān)管層擔心相關(guān)平臺的創(chuàng)新之舉實際存有風險，這也是陸金所低調(diào)推行信托信息平臺的重要原因。
在互聯(lián)網(wǎng)信托快速生長且魚龍混雜的背景下，針對傳統(tǒng)信托行業(yè)進行監(jiān)管和規(guī)范的《信托法》似乎已經(jīng)無法更好地約束這種新生事物，因此業(yè)內(nèi)人士呼吁，對于互聯(lián)網(wǎng)信托希望能夠盡快引入匹配的監(jiān)管制度。
在“互聯(lián)網(wǎng)+信托”剛剛興起，[注冊巴拿馬公司]互聯(lián)網(wǎng)信托相較傳統(tǒng)信托行業(yè)來說更加市場化，但在初期發(fā)展過程中如果沒有監(jiān)管的引導(dǎo)很容易走歪路，并且很多不明其中風險的投資者也會盲目投資，引發(fā)風險危機，未來還需要對互聯(lián)網(wǎng)信托的投資者加強教育，因此還需要由行業(yè)協(xié)會或者信托保障基金等官方引導(dǎo)推行，在信息披露、風險控制上詳細地進行規(guī)范。 
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